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個別金交所接通知不能向個人募資 資金端來源收緊大勢所趨

2018-06-12 07:11:36 21世紀經濟報道  謝水旺

  本報記者 謝水旺 上海報道

  導讀

  華東一家金交所人士表示:“如果一下子只允許對接機構投資者,那就麻煩了,很難順利過渡,很多金交所有可能關門。”

  6月11日,21世紀經濟報道記者獨家獲悉,個別金交所接到監管口頭通知,金交所不能面向個人投資者募集資金。

  “省金融辦負責人直接電話通知,不能面向個人投資者募集資金。”西南地區一家金交所負責人告訴21世紀經濟報道記者。

  消息一出,引起業內強烈反響,擔心這是針對整個行業的政策,原因在於,很多金交所的資金端一半以上來自個人合格投資者,倘若政策有變,金交所將面臨存亡考驗。

  不過,當地另一家金交所人士表示“暫時沒有接到相關通知”,21世紀經濟報道記者詢問了江蘇、浙江、湖北等地多家金交所負責人,均未收到上述通知。

  或只針對個別金交所

  因此,也有金交所人士認為,這可能是在清理整頓過程中,針對個別金交所采取的臨時性措施。

  《21世紀經濟報道》曾獨家報道,2017年7月,監管下發《關於對互聯網平臺與各類交易場所合作從事違法違規業務開展清理整頓的通知》(簡稱“64號文”),叫停金交所和互金平臺合作違法違規業務,實際上,基本切斷了金交所和互金平臺的合作。

  因此,一些金交所選擇瞄準相對高凈值客戶,又引入機構投資者,作為未來重要的資金端來源。

  2017年9月、2018年2月,浙江省金融辦、江蘇省金融辦分別下發地方金交所監管文件,明確了合格投資者範圍,包括自然人投資者,對於自然人投資者的界定基本一樣。

  比如,浙江省金融辦《關於進一步加強金融資產交易中心監管工作的通知》明確,自然人投資者名下金融資產不低於50萬元人民幣,且具有2年以上金融產品投資經歷或者2年以上金融行業及相關工作經歷。

  此外,今年4月,監管下發《關於加大通過互聯網開展資產管理業務整治力度及開展驗收工作的通知》(簡稱“29號文”)強調,依托互聯網公開發行、銷售資產管理產品,須取得中央金融監管部門頒發的資產管理業務牌照或資產管理產品代銷牌照。

  “註意是中央金融監管部門而非地方,這裏明確了兩層意思,一是互聯網資管法無明確授權不可為,二是這種授權應該是中央層面,地方頒發的各種業務許可被排除在外。對於金交所來說,可能有點迷茫,但也未完全明確,需要觀察。”上海錦天城律所律師曾崢曾在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示。

  但接近監管的金交所人士則稱,曾詢問相關監管人士,“29號文”不含金交所。華東一家金交所負責人認為,需要準確理解資產管理和資產交易定義,金交所並非資產管理機構,而是交易場所。

  金交所能否面向C端

  募資引討論

  “64號文”並未禁止金交所面向個人投資者募集資金,而且,浙江、江蘇金交所監管文件也認可個人合格投資者,很多金交所的資金端一半以上來源於個人合格投資者。

  “每家金交所不同,資金端50%到80%不等來自個人合格投資者。機構投資者在中國市場還處於培育期。”華東一家金交所人士告訴21世紀經濟報道記者。

  上述接到通知的金交所負責人表示:“這樣一來,金交所就處於停頓狀態,沒有生意好做了,金交所就變得沒有價值了。”

  雖然沒有收到通知,但很多金交所人士也表達了上述憂慮,這關乎金交所的存亡。

  華東另一家金交所人士表示:“如果一下子只允許對接機構投資者,那就麻煩了,很難順利過渡,很多金交所有可能關門。我們現在按照當地監管文件執行,自己設置起投金額,五萬元左右,下一步,會提高至10萬元、20萬元。覺得還是應該按照合格投資者標準執行。”

  “如果這樣,那真是不利了,因為一時難以對接機構資金。金交所發展機構投資者是一個長期的過程,如果不能面向個人合格投資者募集資金,大部分金交所將沒有多少業務可以做,將面臨往何處去的迷茫。迷茫背後就是生存的危機。”華東某家金交所負責人表示。

  不過,也有金交所人士表達了不同看法。

  貴州一家金交所人士坦言:“不能面向個人投資者募集資金,這個思路這是對的,總體來說,行業還不夠成熟,地方監管力量有限,確實應該如此。”

  他還提到,今年4月,國務院辦公廳《關於全面推進金融業綜合統計工作的意見》(國辦發〔2018〕18號)提到,開展對地方金融管理部門監管的地方金融組織統計、互聯網金融機構統計等,填補統計空白。地方金融組織包括小額貸款公司、融資擔保公司、區域性股權市場、典當行、融資租賃公司、商業保理公司、地方資產管理公司,並無金交所,為何欠缺,值得深思。

  中部一家金交所人士表示:“我們基本不面向個人投資者募集資金,對這塊非常謹慎,因此對我們影響有限。不夠成熟的金交所可能面臨這個問題。從長期來看,確實有收緊趨勢,畢竟有的金交所業務比較激進,發行人容易涉嫌非法吸收公眾存款。”

(責任編輯:季麗亞 HN003)
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